Khởi nghiệp

Phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán (Phần 1)

ReadzoKhi nhìn vào bảng giá xanh đỏ tím vàng tại Stock Exchange, bạn sẽ gặp câu hỏi Tại sao đám người kia tất bật vậy, Tại sao họ lại phải nhìn vào đống số liệu kia.

Back Lack Cack

Back Lack Cack

14/12/2014

1231 Đã xem

Xin chào các bạn, Tôi, một tay đầu tư không chuyên, 25 tuổi đời và  6 năm tuổi nghề đầu tư chứng khoán. Tôi bắt đầu nhảy vào thị trường khi là sinh viên năm 2 bằng những đồng tiền làm thêm và sau 6 năm gắn bó với thăng trầm của thị trường, qua những bài học "Đắng" thị trường đem lại, qua những bài giảng của các anh chị mô giới chứng khoánn và các tài liệu tham khảo, tôi quyết định viết lại những gì mà tôi đã học được...

Phần 1: Phập môn phân tích kỹ thuật.

1. Lịch sử của Phân tích kỹ thuật

- PTKT xuất phát từ việc thoi dõi thị trường tài chính hàng trăm năm. Kỹ thuật cổ xưa nhất từng biết đến là phương pháp của Homma Munehisa vào thế kỷ 18: sử dụng đồ thị hình nến – một trong những đồ thị phổ biến hiện nay

- Lý thuyết Dow: Do Charles Dow phát triển và là cơ sở cho các phân tích kỹ thuật hiện đại phát triển cuối thế kỷ 19

- Lý thuyết sóng Elliot; do Ralph Nelson Elliot phát triển đầu TK 20

- Với sự phát triển của máy tính, nhiều lý thuyết và công cụ PTKT hiện đại đã được phát triển sau này

2. Một số định nghĩa về phân tích kỹ thuật

2.1 Clifford Pistolese (Sáng lập tạp chí phố Wall)

Phân tích kỹ thuật là việc sử dụng biểu đồ giá và khối lượng giao dịch làm cơ sở cho các quyết định đầu tư. Cơ sở căn bản cho hướng tiếp cận này là ở chỗ các thông tin về giá và khối lượng trên biểu đồ phản ánh tất cả những gì diễn ra về việc mua hay bán một loại cổ phiếu. Vì biểu đồ cổ phiếu tóm tắt và phản ánh kết quả thực của các giao dịch đã thực hiện nên Phân tích kỹ thuật là cơ sở duy nhất cho việc ra các quyết định đầu tư”

2.2 Schabacker  (chủ biên tạp chí Forbes nổi tiếng – cha đẻ của PTKT hiện đại)

Việc Phân tích kỹ thuật các biến động thị trường là một khía cạnh của phân tích, dựa trên cơ sở những hiện tượng phát sinh từ chính thị trường, bỏ qua những tác động của các yếu tố trong phân tích cơ bản và các yếu tố khác.

2.3 Edward và Magee ( Tác giả cuốn Analysis of Stock Trend):

Phân tích kỹ thuật là môn khoa học của sự ghi nhận lại, thường là dưới dạng đồ thị, những hoạt động giao dịch diễn ra trong quá khứ gây lên những thay đổi về giá, khối lượng giao dịch, của một chứng khoán bất kì hay với chung toàn bộ thị trường và sau đó sẽ dựa trên bức tranh về quá khứ  đó để suy luận ra xu thế có thể xảy ra trong tương lai

.3. Các giả định của phân tích kỹ thuật

Có 3 giả định cơ sở

3.1. Biến động thị trường phản ánh tất cả

- Bất cứ yếu tố nào có khả năng ảnh hưởng đến giá đều được phản ánh trong sự biến động của giá chứng khoán trên thị trường

- Các nhà PTKT tin rằng khi giá tăng vì dù bất cứ lý do gì thì cầu phải vượt cung và ngược lại

3.2. Giá vận động theo xu thế

- Các nhà PTKT tin rằng giá có xu thế lên, xuống hoặc đi ngang

-  Mục đích đồ thị mô tả biến động giá là nhằm xác định sớm xu thế giá, từ đó tham gia giao dịch theo xu thế này

- Mục đích của PTKT là nhằm xác định sự lặp lại của biến động giá trong quá khứ để đưa ra quyết định phù hợp

3.3. Lịch sử có xu hướng lặp lại:

- Các nhà PTKT tin rằng các nhà đầu tư lặp lại hành vi của các nhà đầu tư đi trước. Do vậy các hình mẫu về giá sẽ được tạo ra trên đồ thị

- “ Tâm lý con người thường không thay đổi” PTKT tập trung nghiên cứu hành vi con người. chẳng hạn những mô hình phản ánh tâm lý của thị trường đang là lên giá hay xuống giá

4. Phân biệt phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản là quá trình đưa ra quyết định bằng việc tìm cách xác định giá trị nội tại của một công cụ tài chính.Hiểu một cách thông thường : nếu một công cụ tài chính được giao dịch với giá thấp hơn giá trị nội tại thì giá của nó sẽ tăng và ngược lại. Giá trị nội tại được ước tính bằng cách xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến cung và cầu của bất cứ yếu tố nào là cơ sở của công cụ tài chính. Đó có thể là một công ty,một hàng hoá,một đơn vị tiền tệ hoặc một chỉ số thị trường.Do đó phân tích cơ bản nghiên cứu các nguồn gốc của giá hoặc các thay đổi về giá của các công cụ tài chính.Hoạt động phân tích cơ bản được tinến hành với các giả định các thong tin có được là hoàn hảo và được xử lý đúng.Những quan quan sát trên thị trường cho thấy các giả định như thế không phải khi nào cũng đúng, đặc biệt là trong ngắn hạn.Nhưng nói chúng thì trong dài hạn thì chiều hướng thay đổi về giá được quy định bởi giá trị nội tại.

Phân tích kỹ thuật là quá trình đưa ra quyết định bằng việc nghiên cứu ,khảo sát thị trường cho một công cụ tào chính. Dữ liệu được quan tâm đầu tiên trên thị trường là giá, khối lượng và nếu trên thi trường tương lai  thì dữ liệu đượcquan tâm là trạng thái giao dịch mở cửa của thị trường.Phân tích kỹ thuật chỉ xem xét việc cung và cầu đã ảnh hưởng như thế nào đến giá của một công cụ tài chính mà không quan tâm đến giá trị của bất kỳ yếu tố nào là cơ sở của công cụ tài chính đó.

Như vậy, phân tích cơ bản có xu hướng nhìn nhận giá của một công cụ tài chính có liên quan trực tiếp tới giá trị nội tại của tài sản là cơ sở quyết định giá trị của công cụ tài chính đó.Mặc khác ,phân tích kỹ thuật cho rằng có những yếu tố khác ảnh hưởng đến cung cầu của một công cụ tài chính và làm thay đổi cơ bản mối quan hệ phụ thuộc lẫn nhau giữa giá của công cụ tài chính và giá trị thực của tài sản là yếu tố cơ bản quyết định giá trị của công cụ tài chính đó. Do đó ,phân tích kỹ thuật nghiên cứu trực tiếp những thay đổi trong mức cung cầu của công cụ tài chính được giao dịch chứ không nghiên cứu gián tiếp thong qua các yếu tố có ảnh hưởng đến cung và cầu của tài sản là cơ sở quyết định giá của công cụ tài chính đó.

Điểm mạnh của phân tích kỹ thuật:

- Áp dụng cho mọi thị trường như chứng khoán, tiền tệ, hàng hóa, tương lai, ..

- Không phụ thuộc vào Báo cáo tài chính

- Có thể áp dụng cho các khoảng thời gian khác nhau

- Nguyên tắc dễ hiểu

- Hữu ích, đặc biệt trong thị trường biến động và dùng trong Trading ngắn hạn

Điểm yếu của phân tích kỹ thuật.

- Chỉ mang tính dự báo, không phải chắc chắn

-  Bị chỉ trích vì cho rằng thông tin phản ánh từ từ vào giá, ngược với thuyết “ Thị trường hiệu quả” và bước đi ngẫu nhiên

- Mang tính chủ quan cao, Cách diễn giải tùy thuộc vào từng người

- Một số chỉ số sử dụng công cụ toán học quá phức tạp.

(Tiếp theo  là mục 4. Các dạng đồ thị trong phân tích kỹ thuật)

 

 

Bạn nghĩ sao về bài viết này ?

Bình luận về bài viết Phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán (Phần 1)

Bài viết mới đăng

wanna join us!

Hãy tham gia cùng chúng tôi

Tại ReadZo, có rất nhiều cơ hội để phát triển kĩ năng viết đồng thời tạo dựng nguồn doanh thu. Nếu bạn đang tìm kiếm một phương thức kiếm tiền online thì ReadZo sẽ giúp bạn.

Tìm hiểu thêm
Trở thành tác giả chuyên nghiệp và tự chủ tài chính